В данном аспекте и будет рассматриваться далее кредитная система. В большинстве стран существует двухуровневая кредитная система, которую можно представить следующим образом:

Функции и основные операции центральных банков рассматривались выше. Здесь мы вкратце остановимся на коммерческих банках.

Банки и банковские операции в любой стране являются основой функционирования экономики, поскольку через банки проходит подавляющее число расчетов и кредитных операций. В любой стране регулированию банковской сферы уделяется особое внимание: из-за проблем в банках страдают платежи других хозяйствующих субъектов, может начаться биржевая паника, изъятие вкладов и экономический кризис. В нашей стране это особенно актуально, поскольку банковская система пока только складывается и еще не "наработала" обычаев и опыта. Регулируется банковская деятельность Законом от 02.12.1990 (с изменениями и дополнениями) N 395-1 "О банках и банковской деятельности". Хотя подробное рассмотрение проводимых банками операций является предметом другого курса, далее мы вкратце рассмотрим общие вопросы функционирования банковской системы России.

Банковская система Российской Федерации включает в себя Банк России, кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных банков. Операции кредитных организаций можно условно разделить на кредитные операции собственно банковские:

Все банковские операции и другие сделки осуществляются в рублях, а при наличии соответствующей лицензии Банка России - и в иностранной валюте. Правила осуществления банковских операций, в том числе правила их материально-технического обеспечения, устанавливаются Банком России в соответствии с федеральными законами. Кредитной организации запрещается заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью.

В соответствии с лицензией Банка России на осуществление банковских операций банк вправе осуществлять выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами, осуществление операций с которыми не требует получения специальной лицензии в соответствии с федеральными законами, а также вправе осуществлять доверительное управление указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами. Кредитная организация имеет право осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг (см. ниже).

Кредитные организации подлежат государственной регистрации в Банке России. Банк России осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций и ведет Книгу государственной регистрации кредитных организаций. За регистрацию кредитных организаций взимается сбор в размере, определяемом Банком России, но не более 1 процента от объявленного уставного капитала кредитной организации. Указанный сбор поступает в доход федерального бюджета.

Кредитные организации получают право осуществления банковских операций с момента получения лицензии, выдаваемой Банком России.

В целях стимулирования развития отечественного "банкинга" устанавливает размер (квота) участия иностранного капитала в банковской системе Российской Федерации. Эта квота рассчитывается как отношение суммарного капитала, принадлежащего нерезидентам в уставных капиталах кредитных организаций с иностранными инвестициями, и капитала филиалов иностранных банков к совокупному уставному капиталу кредитных организаций, зарегистрированных на территории Российской Федерации. Банк России прекращает выдачу лицензий на осуществление банковских операций банкам с иностранными инвестициями, филиалам иностранных банков при достижении установленной квоты.

Выше уже указывалось, что одним из направлений кредитно-денежной политики, которая осуществляется, прежде всего, центральным (эмиссионным) банком, является обеспечение финансовой надежности кредитных организаций страны. Для этих целей устанавливается правило, в соответствии с которым кредитная организация обязана создавать резервы (фонды), в том числе под обесценение ценных бумаг, порядок формирования и использования которых устанавливается Банком России. Кредитная организация обязана осуществлять классификацию активов, выделяя сомнительные и безнадежные долги, и создавать резервы (фонды) на покрытие возможных убытков в порядке, устанавливаемом Банком России. Кредитная организация обязана организовывать внутренний контроль, обеспечивающий надлежащий уровень надежности, соответствующей характеру и масштабам проводимых операций.

Кредитные организации на договорных началах могут привлекать и размещать друг у друга средства в форме вкладов (депозитов), кредитов, осуществлять расчеты через создаваемые в установленном порядке расчетные .центры и корреспондентские счета, открываемые друг у друга, и совершать другие взаимные операции, предусмотренные лицензиями, выданными Банком России. Списание средств со счетов кредитной организации производится по ее распоряжению либо с ее согласия, за исключением случаев, предусмотренных федеральным законом. При недостатке средств для осуществления кредитования клиентов и выполнения принятых на себя обязательств кредитная организация может обращаться за получением кредитов в Банк России на определяемых им условиях.

Для обеспечения гарантий возврата привлекаемых банками средств граждан и компенсации потери дохода по вложенным средствам создается Федеральный фонд обязательного страхования вкладов. Участниками Федерального фонда обязательного страхования вкладов являются Банк России и банки, привлекающие средства граждан. В этом смысле кредитно-денежная система теснейшим образом связана с финансовой - через подобный Фонд происходит аккумулирование и перераспределение средств населения.

После того. Как кратко были рассмотрены основные функции банков, а также деление их операций на кредитные и собственно банковские, можно дать классификацию операций банков по их финансовому содержанию (т.е. по источникам формирования и размещения средств):

Наличные расчеты осуществляются только в рублях, причем устанавливаются определенные лимиты расчетов наличными между юридическими лицами и предпринимателями.

Осуществление безналичных расчетов производится платежными поручениями, аккредитивами, чеками (эмитируемыми кредитными организациями), по инкассо, а также в иных формах, предусмотренных законом. Зачастую выпускаемые расчетно-товарные чеки, квитанции, талоны и т.п. не являются платежным средством, не относятся к формам безналичных расчетов, предусмотренным действующим законодательством, и не могут служить основанием для проведения операций по счетам клиентов в кредитных организациях, в том числе по выдаче наличных, зачислению средств на счета клиентов и другим операциям.

Рассмотрим основные виды безналичных расчетов.

Безналичные расчеты осуществляются кредитными организациями в соответствии с законодательством и банковскими правилами.

Расчеты в безналичном порядке между кредитными организациями, филиалами могут производиться через:

В день принятия кредитной организацией от клиента платежного поручения у кредитной организации возникает обязательство перед клиентом в сроки, установленные законодательством или договором, перечислить денежные средства по назначению с корреспондентского счета (субсчета), иных счетов, открытых для проведения расчетных операций, при соблюдении клиентом следующих условий: (1) правильного указания реквизитов плательщика, получателя денежных средств, обязательных для осуществления операции по перечислению средств; (2) наличия на его счете денежных средств в сумме, достаточной для исполнения принятого документа.

Подтверждением от банка - исполнителя платежа о проведении списания средств с корреспондентского счета (субсчета) и операции по счетам межфилиальных расчетов банку - отправителю платежа служит выписка по счету.

В некоторых случаях, однако, счет клиента может дебетоваться и без его указания. Списание с корреспондентских счетов (субсчетов) без распоряжения владельца счета в случаях, установленных законодательством и договором, и зачисление денежных средств на корреспондентские счета (субсчета) осуществляется банком - отправителем платежа на основании расчетных документов плательщиков и взыскателей средств. Банк - отправитель платежа направляет банку - исполнителю платежа расчетные документы плательщиков и взыскателей средств, на основании которых банк - исполнитель платежа отражает операции зачисления и списания средств по корреспондентскому счету (субсчету) на своем балансе.

Взаимоотношения банка - респондента и банка - корреспондента по осуществлению расчетных операций строятся на основании договора.

В соответствии с порядком осуществления операций по счетам "ЛОРО", "НОСТРО", между банком - респондентом и банком - корреспондентом должна быть достигнута договоренность:

(1) оптимизация финансовых потоков. Инвесторы, кредиторы, плательщики могут наиболее удобным способом вложить свои средства или произвести расчеты с контрагентами.

(2) индикация состояния экономики (и политики). Многочисленные индексы и рейтинги, используемые на РЦБ, котировки ценных бумаг, информатизация РЦБ, - все это позволяет по этому рынку следить за состоянием дел на других рынках и в других секторах экономики.

(3) осуществление государственной политики (фискальной и денежно-кредитной). Так, выпуская ГКО, государство привлекает (изымает) временно свободные средства и оказывает тем самым влияние на объем денежной массы, а приобретая акции предприятий - производит "мягкую национализацию".

Основными участниками рынка ценных бумаг являются покупатели, продавцы и посредники. Покупатели именуются инвесторами, а посредниками могут выступать брокеры, дилеры (в том числе, банки) и другие профессиональные участники РЦБ. Как отмечено выше, государство может выступать в качестве инвестора либо продавца, но чаще всего оно действует как регулятор РЦБ.

Основой функционирования РЦБ в России является федеральное законодательство, в котором необходимо особо выделить Федеральный Закон "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ, который регулирует значительную часть РЦБ - отношения, связанные с эмиссионными ценными бумагами.

Какую же деятельность осуществляют профессиональные участники РЦБ? Видов этой деятельности множество (и, скорее всего, разнообразие только будет увеличиваться); среди них брокерская деятельность, дилерская деятельность на рынке ценных бумаг, деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, депозитарные операции, клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг, деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг, деятельность фондовой биржи и т.д.

Очень важно отметить, что основу рынка ценных- бумаг составляют эмиссионные ценные бумаги, которые могут выпускаться в одной из следующих форм:

Выбранная эмитентом форма ценных бумаг должна однозначно определяться в его учредительных документах и/или решении о выпуске ценных бумаг и проспекте эмиссии ценных бумаг.

Процедура эмиссии эмиссионных ценных бумаг, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации, включает следующие этапы:

При эмиссии ценных бумаг регистрация проспекта эмиссии производится при размещении эмиссионных ценных бумаг среди неограниченного круга владельцев или заранее известного круга владельцев, число которых превышает 500, а также в случае, когда общий объем эмиссии превышает 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда. При регистрации проспекта эмиссии ценных бумаг процедура эмиссии дополняется следующими этапами:

• подготовкой проспекта эмиссии эмиссионных ценных бумаг;
• регистрацией проспекта эмиссии эмиссионных ценных бумаг;
• раскрытием всей информации, содержащейся в проспекте эмиссии;
• раскрытием всей информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска.

В случае открытой (публичной) эмиссии, требующей регистрации проспекта эмиссии, эмитент обязан обеспечить доступ к информации, содержащейся в проспекте эмиссии, и опубликовать уведомление о порядке раскрытия информации в периодическом печатном издании с тиражом не менее 50 тысяч экземпляров.